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國際貨幣基金(IMF)宣布,將人民幣納入特別提款權(SDR)一籃子貨幣,渣打銀行董事總經理兼央行與主權財富基金主管Jukka Pihlman認為,這將促使大量資金逐漸流入人民幣,各國央行、主權財富基金(SWF)及多邊機構將重新調整其資產負債表,流入量將從8000億美元增至超過1兆美元,即使按保守估計,每年重新分配約1%的全球儲備,年流入額也將達約800億美元。
繼11月初公布人民幣(RMB)符合IMF的「可自由使用」貨幣標準後,IMF執行委員會更將人民幣納入其特別提款權(SDR)貨幣籃子中,預計明年10月1日生效。渣打銀認為,由於中國大陸已採取史無前例的措施開放資本市場,因此,入籃並非意外,而且對人民幣而言,是一個重大的里程碑,將促使大量資金逐漸流入人民幣,這將永久改變全球貨幣格局。
Jukka Pihlman認為,各國央行、主權財富基金(SWF)及多邊機構將重新調整其資產負債表,不會等到明年再採取行動,而且實際上,已有多達70家央行開始動用部分儲備投資在岸或離岸人民幣。
為了符合加入SDR的資格,中國大陸採取了徹底的改革措施,包括對公共部門投資者而言,人民幣已經可以全面轉換,是否進入中國銀行間債券市場(CIBM)或對其投資的規模絲毫不受限制,而市場在關注中國大陸經濟增速放緩時,基本上忽視了這些層面。在全球十大央行中,有5家迄今仍限制投資CIBM。不過,鑑於中國大陸近期的改革措施,這些央行及許多其他公共部門投資者開始審視自己的立場,未來它們可能會顯著地、逐步地加大其投資力度。
渣打並預估,人民幣占全球儲備的份額將達到兩位數,流入量將從8000億美元增至超過1兆美元,但這可能需要多年時間。即使按保守估計,每年重新分配約1%的全球儲備,則年流入額將達到約800億美元,更何況總流入額了。
除了央行紛紛行動外,一定規模的主權財富基金也將加大投資力度。Jukka Pihlman認為,雖然難以作出普遍預測,但以挪威的主權財富基金為例,其固定收益基準是加權GDP,而分配至CIBM的份額可能達400多億美元。
不過,與普遍觀點不同的是,渣打預期,人民幣加入SDR籃子,實際上不會觸發全系統的對沖需求,但看多或看空SDR的一些國家可能會對沖其倉位。
下面附上一則新聞讓大家了解時事
針對台指期 3 日一度閃崩千點至跌停,金管會 8 日表示,根據期貨交易所初步調查,未查到有交易人以連續低價賣出的不法操作情事,因此,也看不出有誰需要負賠償責任。
金管會證期局副局長周惠美表示,根據期交所初步調查,8 月 3 日台指期當天開盤受到亞洲市場,尤其韓股跌幅1.5%影響,台指期開盤後緩步下跌,加上交易人對市場行情有不同預期,台指期在 8 時 45 分 25 秒出現較大的跌幅,指數來到 10042 點。
也由於台指期大幅波動觸動交易人停損單策略的執行,台指期在 25 秒後的4 秒間,在跌停點 9408 點至萬點附近來回震夏日活動 盪,但 8 時 45 分 30 秒後,台指期就逐步回穩,回到萬點上方。
周惠美強調,經期交所初步調查,期交所的系統正常,在台指期大幅震盪的交易時間內,也未發現有交易人以連續低價賣出操作的不法情況,而台指期當天一開始是慢慢往下跌,後來觸動到各投資人的停損單,台指期跌幅才擴大到跌停。
至於當天遭強制平倉或自動平倉的投資人是否只能認賠?周惠美說,這屬市場機制,從事期貨交易本來就有風險,目前也沒發現不法情事,看不出有誰需負賠償責任。
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